가치 주식 계산기

주식 옵션 평가.

직원 스톡 옵션의 가치를 찾는 방법.

스톡 옵션의 가치를 알면 보상 패키지를 평가하고 스톡 옵션을 처리하는 방법을 결정하는 데 도움이됩니다.

옵션 값 이해.

우리의 책 '옵션 고려하기'에서 더 자세히 설명했듯이 스톡 옵션의 가치에는 두 가지 구성 요소가 있습니다. 고유 가치 (intrinsic value)라고 불리는 부분은 우리가 가치를 결정할 때 내장 된 종이 수익 (있는 경우)을 측정합니다. 예를 들어 옵션으로 주당 10 달러의 주식을 구입할 수있는 권리가 주어지고 주식이 12 달러에서 거래되는 경우 옵션의 주당 가치는 2 달러입니다.

이 옵션은 계속해서 옵션을 보유하면 더 큰 이익을 얻을 수있는 잠재력을 토대로 추가 가치가 있습니다. 이 값의 일부는 옵션이 만료 될 때까지의 시간 (다른 요소들도 포함)에 따라 달라 지므로 옵션의 시간 값이라고합니다. 스톡 옵션의 가치는 내재 가치와 그것의 시간 가치의 합이다.

옵션 값은 예측이 아니며 옵션을 계속 보유 할 가능성이있는 결과의 추정치가 아니라는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 귀하의 옵션은 주당 5 달러의 가치를 가질 수 있지만 결국 주당 25 달러의 이익을 창출하게됩니다. 옵션 값은 유용한 정보이지만 미래를 예고하지는 않습니다.

객관적이고 주관적인 가치.

이론적으로 우리는 복잡한 공식이나 절차를 사용하여 객관적으로 옵션 가치를 결정할 수 있습니다. 실제로, 종업원 스톡 옵션 보유자에게 중요한 가치는 옵션의 주관적인 가치, 즉 옵션의 가치입니다. 그래서 직원 스톡 옵션의 가치를 결정할 때 단순화 된 접근 방식을 권장합니다. 한 가지 옵션으로 만료일이 5 년 이상 지난 경우 5 년 후에 만료되는 것처럼 값을 결정합니다. 기회는 당신이 더 오랜 기간의 완전한 이익을 얻지 못할 것이라는 점에서 꽤 좋습니다. 또한, 나는 높은 변동성으로 인한 부가 가치를 무시합니다. 그것은 주식이 얼마나 위아래로 지그재그 측정 하는지를 측정하는 방법입니다. 이론 상으로는 높은 변동성은 높은 옵션 가치를 의미하지만, 실제로는 많은 위험에 노출되며, 이는 더 높은 가치를 상쇄시키는 부정적인 요인입니다. 계획의 목적을 위해, 나는 실제 주식 변동성이 더 높은 이론적 가치를 산출하더라도 주식이 보통 변동성 인 것처럼 종업원 스톡 옵션의 가치를 거의 항상 결정합니다.

평가 단축키.

주관적인 가치에 대한 이러한 관찰을 통해 우리는 몇 가지 단축키를 사용할 수 있습니다. 가장 쉬운 방법은 5 년 또는 그 이상의 수명을 가진 새로운 옵션입니다. 행사 가격이 주식의 시가와 같기 때문에이 옵션에는 본질적인 가치가 없습니다. 5 년을 초과하는 추가 시간을 무시하고 높은 변동성의 가치를 무시하면 새로 발행되는 옵션은 일반적으로 주식 가치의 30 %에 가까운 가치를가집니다.

예 : 주당 $ 25로 $ 800 주식을 살 수있는 옵션을받습니다. 주식의 총 가치는 $ 20,000이므로 옵션 가치는 약 $ 6,000입니다.

옵션의 이론적 가치는 다소 높을 수 있지만 6,000 달러는 옵션의 가치에 대한 합리적인 수치라는 것을 기억하십시오.

잠시 동안 옵션을 보유하고 주가가 올라간다면 옵션 값을 결정하기 위해 좀 더 복잡한 방법이 필요합니다. "공식적인" 수식은 정말 마음이 울렁 거리지만 다음 절차를 통해 합리적인 추정치를 얻을 수 있습니다.

옵션의 내재 가치를 결정하기 위해 주식의 현재 가치에서 스톡 옵션의 행사 가격을 뺀다. 스톡 옵션의 행사 가격에 25 %를 곱해 5 년간의 시간 가치를 추정하십시오. 옵션이 5 년 이내에 만료되는 경우 비례하여 그 수를 줄이십시오. 내재 가치와 시간 값을 더하여 스톡 옵션의 총 가치를 구하십시오.

예 : 옵션을 사용하면 주당 $ 10로 주식을 살 수 있습니다. 현재 주가는 16 달러이며, 옵션은 4 년 만료된다.

내재 가치는 주당 $ 6입니다. 5 년 시간 가치는 $ 2.50 (운동 가격 $ 10.00의 25 %)이지만 옵션이 4 년 후에 만료되므로 1/5로 줄일 수 있습니다. 이 옵션의 경우, 내재 가치는 주당 $ 6.00이고 시간 값은 주당 $ 2.00입니다. 이 시점에서 옵션의 총 가치는 주당 약 $ 8.00입니다.

작업 확인 : 스톡 옵션의 시간 값은 항상 0과 옵션의 행사 가격 사이에 있습니다. 이 범위를 벗어나는 숫자는 실수를 나타냅니다.

머리 속에이 계산을 할 수는 없지만 계산기로는 꽤 쉽습니다. Black-Scholes 공식에 대한 것 이상입니다. 여기서 다시 높은 변동성의 부가가치를 무시한다는 것을 명심하십시오. 따라서 스톡 옵션의 이론적 가치는이 단순화 된 절차를 사용하여 계산 된 것보다 높을 수 있습니다.

옵션 보유자는 옵션을 행사하고 주식을 보유 할 때까지 배당금을받지 않기 때문에 배당금은 주식 옵션의 가치를 감소시킵니다. 회사가 배당금을 지불하는 경우 위에서 설명한 바로 가기 방법으로 계산 된 값을 줄이는 것이 좋습니다.

온라인 계산기가 필요하십니까?

주식 선택권 계산기의 숫자는 인터넷에 있습니다. 일부는 전혀 좋지 않지만 일부는 우수하고 무료입니다. 내가 선호하는 것은 IVolatility에 의해 제공됩니다. 먼저 설명을 읽은 다음이 페이지로 이동하여 기본 계산기에 대한 링크를 찾으십시오.

& quot; 기호 & nbsp; 상자에 회사 주식 기호를 입력하여 시작하십시오. 예를 들어 Intel에서 근무하는 경우 INTC를 입력하십시오. & quot; 스타일 & quot; 상자를 무시하십시오. 이 유형의 옵션에는 문제가되지 않기 때문입니다. 다음 상자는 & quot; 가격 & quot; 이미 회사 주식에 대한 최근 가격이 있어야합니다. 주식 가격이 높거나 낮을 때 옵션 값을보고 싶다면이를 그대로 두거나 변경하십시오.

다음 상자는 & quot; 파업 & quot; 이는 스톡 옵션의 행사 가격을 의미합니다. 해당 번호를 입력하고 & quot; 만료일 & quot; 대신 만료일을 입력해야하기 때문입니다. 정확한 일수 계산에 대해 걱정하지 마십시오. 몇 년 또는 몇 달을 계산하고 365 또는 30을 곱하면됩니다.

다음 상자는 휘발성을위한 것이며, 좋은 주식 기호를 입력하면 그 숫자가 이미 있습니다. 얼마나 시원합니까? 번호가 30 이하이면 그냥 수락하고 계속 진행하십시오. 30보다 높으면 옵션을 많이 사용하면 위험에 노출 될 수 있으므로 대부분 30으로 할인해야합니다.

계산기가 이자율 및 배당금을 제공하는 값을 수락하거나 변경할 수 있습니다. 일반적으로 이러한 항목을 변경할 이유가 없습니다. & quot; 계산 & quot; 잠시 후 옵션의 가치를 알게 될 것입니다 (문자 그대로 그리스어가 될 것입니다).

이 계산기는 스톡 옵션의 총 가치를 제공합니다. 옵션이 & quot; 금액 내 & quot; 인 경우 (주식이 옵션의 행사 가격보다 높은 가격으로 거래되고 있음을 의미), 가치의 일부는 본질적인 가치이며 부분은 시간 가치입니다. 내재 가치를 얻기 위해 주식의 거래 가격에서 옵션의 행사 가격을 뺀다. 그런 다음 전체 가치에서 내재 가치를 빼서 스톡 옵션의 시간 가치를 배울 수 있습니다.

Fairmark Press Inc. 의 간행물

© 저작권 1997-2008, Kaye A. Thomas 판권 소유.

옵션 가격 결정 : 본질적인 가치와 시간 가치.

옵션 프리미엄의 두 가지 구성 요소는 옵션의 본질적인 값과 시간 값입니다. 내재 가치는 기초 가격과 행사 가격 또는 옵션 프리미엄의 인 - 인 부분의 차이입니다. 특히 통화 옵션의 내재 가치는 기본 가격에서 파업 가격을 뺀 값과 같습니다. 풋 옵션의 경우, 내재 가치는 파격 가격에서 기본 가격을 뺀 값입니다.

정의에 따르면 본질적인 가치를 지닌 유일한 옵션은 인 - 더 - 돈입니다. 통화의 경우, 현물 가격은 현물 가격이 현재 기본 가격보다 낮은 옵션을 나타냅니다. 풋 옵션은 파업 가격이 현재 기본 가격보다 높으면 인 - 더 - 돈입니다.

옵션의 본질적인 가치를 초과하는 모든 프리미엄을 시간 가치라고합니다. 예를 들어 콜 옵션에 $ 9.00의 프리미엄이 있다고 가정합니다 (즉, 구매자가 지불하고 판매자가 주식의 각 주식에 대해 $ 9.00 또는 100 % 주식 계약에 대해 $ 900을 받는다는 것을 의미). 옵션의 내부 값이 $ 7.00이면 시간 값은 $ 2.00 ($ 9.00 - $ 7.00 = $ 2.00)이됩니다.

일반적으로 만료 될 시간이 길수록 옵션의 시간 가치가 커집니다. 기본 가격의 유리한 이동으로 인해 옵션 포지션이 수익을 창출해야하는 시간을 나타냅니다. 대부분의 경우, 투자자들은 시간이 더 길어질수록 더 높은 프리미엄을 지불 할 의향이 있습니다 (다른 옵션이 동일한 행사 가격을 가졌다 고 가정 할 때). 시간 값은 시간이 지남에 따라 감소하고 만료시 0으로 감소합니다. 이 현상을 시간 감쇠라고합니다.

따라서 옵션 프리미엄은 본질적인 값과 시간 값을 합한 것과 같습니다.

스톡 옵션 계산기.

이 스톡 옵션 계산기는 사용자가 스톡 옵션의 미래 가치를 예측할 수 있도록 도와줍니다. 이 도구를 사용하려면 스톡 옵션의 현재 주가, 현재 보유하고있는 옵션의 수, 보유 예정 연도 수, 파업 가격 및 주가 상승률을 입력해야합니다. 이 정보를 입력하면 스톡 옵션에 따라 결과를 그래프로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 가치 또는 귀하의 스톡 옵션 최종 가치.

스톡 옵션 계산기 개요.

직원이 고용주로부터받을 수있는 보상에는 여러 가지 유형이 있습니다. 보상의 한 유형은 스톡 옵션입니다. 스톡 옵션은 일반적으로 연공 서열, 회사 정책에 따라 1 년에 한 번 직원에게 제공됩니다. 고용주는 직원이 회사를 퇴직하거나 퇴사 할 때까지 실제로 비용을 지불하지 않기 때문에 이러한 유형의 보상을 좋아합니다.

고용인은 연봉에 이미 스톡 옵션을 통합 할 수 있습니다. 이 경우에, 당신은 그들이 지금 당신을별로 잘하지 못하고 있다고 느낄 것입니다. 그러나 이러한 옵션으로 현금을받을 준비가되면이 보상 유형의 혜택을 얻을 수 있습니다. 내년 스톡 ​​옵션이 얼마나 가치가 있는지 배우고 싶다면 지금부터 스톡 옵션 계산기를 사용할 수 있습니다.

주식 옵션 계산기를 사용하는 방법.

다음은 작동 방식입니다.

우선, 슬라이더를 사용하거나 옆에있는 상자에 직접 입력하여 주식 옵션의 현재 가격을 입력하십시오. 다음으로 주식이 상승 할 것으로 예상되는 비율을 입력하십시오. 이전 연도 실적 및 현재 추세를 기반으로 현재 보유하고있는 스톡 옵션 수를 입력하십시오. 파업 가격을 추가하십시오 - 이것은 현재 가치가 아니라 주식이 매각 된 금액입니다 마지막으로 연도 수를 예측하십시오 당신은 주식 옵션을 팔기 전에 스톡 옵션을 붙잡고 "리포트보기"를 클릭하여 결과를 볼 수 있습니다.

이 계산기는 누구입니까?

이 계산기는 다음과 같은 경우에 가장 유용합니다.

주식 옵션을 보상이나 보너스로 제공하는 회사에서 일하십시오. 스톡 옵션을 현금으로 바꾸는 것을 고려하고 있으며, 스톡 옵션의 총 현금 가치를 확인하고 싶다면 스톡 옵션을 얻거나 잃을 수있는 금액을 알고 싶습니다. 현재와 ​​미래.

스톡 옵션을 언제 현금으로 낼 수 있습니까?

이것은 하나의 정답이없는 다방면의 질문입니다. 하나가 있다면 세계에 주식 중개인이 없으며 모든 상인은 백만장 자입니다! 엄지 손가락으로, 당신이 일하는 회사의 스톡 옵션을 갖는 것이 모든 사람에게 유익합니다. 곧바로 현금 보너스를받는다면 일반적으로 얻을 수있는 것보다 더 많은 돈을 벌 수 있으며, 회사는 비즈니스 성공에 기득권을 가진 직원을 얻습니다.

그 말로는, 지금 돈이 필요하다면, 현금화는 완벽하게 실행 가능하고 수용 가능한 선택입니다. 마찬가지로, 회사가 정체 상태라고 느끼는 경우 - 예를 들어 새로운 직원을 고용하거나 인프라 개선과 같은 장기적인 조치를 취하는 것을 거부하는 경우와 같이 돈을받을 때라고 신호 할 수 있습니다. 반대로, 회사가 적극적으로 확장하고 새로운 사람들을 많이 고용하면 이는 비즈니스에서 좋은 시간의 신호 일 수 있습니다.

결론은 스톡 옵션으로, 당신은 항상 약간의 도박을하고 있다는 것입니다. 현금으로 지불하면 원하는 돈을 쓸 수 있으며 아무도 IRS를 제외한 다른 이유로 돈을 가져갈 수 없습니다. 그러나, 적절한시기에 스톡 옵션을 붙잡을 때 더 좋은 배당금을 지불 할 수 있습니다.

스톡 옵션 계산기.

스톡 옵션 계산기 정의.

이러한 시나리오는 가설이며 향후 수익률은 확실하게 예측할 수없고 수익률이 높은 투자는 일반적으로 위험과 변동성이 더 커야 함을 기억해야합니다. 투자에 대한 실제 수익률은 시간이 지남에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 특히 장기 투자의 경우에 그러합니다. 여기에는 귀하의 투자에 대한 교장의 잠재적 손실이 포함됩니다. 위에 언급 된 복리 가산율은 별도의 계좌 투자 자금 및 / 또는 투자 회사가 부과 할 수있는 판매 수수료 및 기타 수수료를 반영하지 않습니다.

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